市场分析 | 电气化进程下,电动车零部件市场潜力十足


随着全球汽车市场由内燃机(ICE)车转向电动车(EV),车辆设计经过重构,增添多个新部件及应用,从而提升性能及用户体验。这一电气化进程为汽车零部件供货商创造良好机会,并开拓新的潜在市场。

电池是电动车的关键部件,约占总部件成本的30%。[1]除此之外,电气架构、动力总成系统及电力电子装置约占成本的15%。[2]这些新部件取代了内燃机车型的传统燃油系统、发动机及排气系统。每车零部件价值预计将从内燃机车的22,000美元大幅提升至电动车的31,000美元。[3]

我们预计,为争夺这些新的潜在市场,电动车零部件供应链将出现激烈的竞争格局。我们总结了汽车零部件供货商正面临以下行业趋势:

1) 很多电动车制造商刚刚进入汽车行业,资产负债状况相对紧张。这些制造商不具备黏性的供应链关系,因此更愿意将部件外包;

2) 新电子组件的技术颠覆潜力较大。我们能看到集成解决方案日益增多,如三合一动力总成或七合一动力总成。这些新解决方案为新进入者赢得市场地位创造空间;

3) 潜在市场总规模巨大,行业增长迅速。这对于新进入者及现有汽车零部件公司而言均为有吸引力的市场;

4) 尽管电动车的普及仍处于初级阶段,但客户及汽车厂商都期待电动车能满足更高的标准,并拥有更优的性能,如更长的续航里程、更快的充电速度、自动驾驶功能等,这意味着汽车零部件供货商必须持续提高产品性能。


为迎合电气化趋势,全球很多主要的汽车零部件企业正将重心转移至电子组件,并准备建设电气化动力总成等新产品线。其中的很多企业对其产品价值增长持乐观态度。例如,麦格纳估计其潜在每车零部件价值(CPV)将由900美元增长至1,100美元;博格华纳预测其单车价值将由907美元增长至2,640美元;法雷奥估计至2025年CPV将达到目前价值的6倍。【4】

我们看到,很多零部件公司正加强与汽车制造商的合作,并就电动车产品设计建立战略联盟。新兴的汽车零部件供货商,如日本电产、汇川技术及双环等,亦试图于电动车供应链中获得更多市场份额。

除新动力总成系统外,电动车制造商亦在智能座舱设计及自动驾驶功能方面进行创新,将座舱改造为联网的数字驾驶座舱,优化智能手机般的操作系统及智能导航,提供更好的多媒体互动体验。